Pochi investitori angelici hanno tesi di investimento, brevi riassunti della strategia della persona per quale tipo di startup lui o lei finanzierà. Meno ancora hanno queste tesi scritte in una forma che può essere condivisa con altri.
È un errore Gli angeli dovrebbero avere tesi di investimento chiare e scritte. La loro imposizione disciplina sulla selezione degli investimenti e facilita la comunicazione con imprenditori e altri investitori.
I venture capitalist hanno tutte tesi di investimento, di cui hanno bisogno per raccogliere fondi dai loro soci accomandanti. Poiché i venture capitalist hanno il dovere fiduciario di investire il denaro degli LP in modi coerenti con l'approccio che hanno definito ai loro soci accomandanti quando ottengono capitali, hanno bisogno di tesi di investimento. La tesi consente agli LP di verificare se l'approccio promesso è stato seguito.
Perché gli angeli non raccolgono denaro dagli altri, non devono avere tesi di investimento. Ma dovrebbero.
Cos'è una tesi di investimento?
Una tesi di investimento è una tabella di marcia per gli investimenti. Guida l'investitore verso gli investimenti che si adattano ai loro obiettivi. Se investi in start-up, i fondatori ti daranno soldi. Senza una tesi di investimento, è probabile che tu abbia difficoltà a rimanere disciplinato e concentrarti sulle start-up che corrispondono ai tuoi obiettivi di investimento. Come minimo, troverai più difficile decidere con quali fondatori parlare e quali domande porre loro. Ad esempio, non si vuole parlare con i fondatori di un'azienda di dispositivi medici se si desidera solo investire in società in settori leggermente regolamentati. E tu non vuoi concentrare la tua due diligence sui bilanci delle start-up se vuoi investire solo in società pre-revenue. Senza una tesi di investimento, è probabile che tu sprechi molto tempo a parlare delle cose sbagliate alle persone sbagliate.
Ulteriori vantaggi di una tesi di investimento
Una tesi di investimento è anche un chiaro indicatore per avviare i fondatori di se sei l'investitore giusto per le loro aziende. Se l'unica cosa che i fondatori sanno di te è la dimensione del tuo patrimonio netto, ti chiederanno denaro anche quando non lo darai a loro. Questo è uno spreco del loro tempo e del tuo. Inoltre, la tua tesi di investimento offre ai fondatori informazioni su come lavorerai con loro dopo l'investimento e su quale tipo di informazioni cercherai da loro. Questo è anche importante per ottenere il giusto tipo di fondatori con cui abbinare.
Un terzo vantaggio di avere una tesi di investitore è una migliore comunicazione con i coinvestitori. Il flusso delle trattative è molto importante per il successo degli investitori angelici e tali accordi spesso provengono da altri angeli, venture capitalist, direttori acceleratori - altri investitori nella fase iniziale della carriera. Le persone non amano riferire le offerte se la persona che riceve la segnalazione non è interessata. Ciò fa sentire al referente come se stesse disturbando il destinatario e li fa apparire come se non sapessero cosa stanno facendo ai fondatori. In parole povere, altri investitori troveranno più facile fare referral a voi se avete articolato la vostra tesi di investimento a loro.
Mentre non hai bisogno di una tesi di investimento per ottenere il capitale da investire in start-up se sei un angelo, dovresti averne uno. Ti renderà più disciplinato nel tuo approccio all'investimento e ti consentirà di comunicare in modo più efficiente con fondatori e co-investitori.
Angelo investitore Foto tramite Shutterstock 1
